التحليل المالى

نظام التحليل المالى هو برنامج يوضح الوضع المالى للمنشأة بشكل مبسط وسهل فى شكل مجموعة من التقارير والمؤشرات المالية . هذه المؤشرات المالية تساعد الادارة وايضا المستثمرين وكافة الجهات الداخلية والخارجية المعنية بنشاط المنشاة فى اتخاذ القرارات السليمة. يستطيع المستخدم ان يستعرض اى من هذه النسب فى شكل تقارير موضحة بالرسم البيانى ويوضح النظام قيمة كل نسبة واهميتها ومدلولها . ويمكن ايضا مقارنة النسب والمؤشرات خلال الفترات المختلفة (سنوى ,شهرى , اسبوعى , يومى , فترات متباينة).

وهذا النظام يحتوى على كافة المؤشرات المالية المتعارف عليها وهى مؤشرات الرفع المالى ومؤشرات النشاط ومؤشرات الربحية وايضا مؤشرات السيولة. يمكن توضيح هذا كما يأتى

---

أولا مؤشرات الرفع المالى

هى النسب التى تقيس مدى اعتماد المنشأة فى التمويل على مصادر خارجية

• إجمالى الإلتزامات إلى إجمالى الأصول
  أهمية المؤشر : يوضح مدى امكانية تغطية إجمالى الالتزامات باستخدام اجمالى الأصول
• إجمالى الإلتزامات إلى حقوق الملكية
  أهمية المؤشر : يوضح مدى امكانية تغطية اجمالى الالتزامات باستخدام إجمالى حقوق الملكية.
• معدل تغطية الفوائد
  أهمية المؤشر :يوضح القدرة على تغطية فوائد القروض والسندات باستخدام صافى ربح التشغيل
• الإلتزامات طويلة الأجل إلى رأس المال العامل
  أهمية المؤشر : توضح مدى امكانية تغطية الإلتزامات طويلة الأجل باستخدام رأس المال العامل.
• الأصول طويلة الأجل إلى حقوق الملكية
  أهمية المؤشر :يوضح مدى مساهمة حقوق الملكية فى تمويل الأصول طويلة الأجل.

ثانيا نسب النشاط

وهى النسب التى تقيس مدى كفاءة المنشأة فى إستخدام مواردها

• معدل دوران المخزون
  أهمية المؤشر :يوضح عدد مرات تصريف المخزون (تحوله إلى مبيعات ) لدى الشركة
• معدل دوران المدينين
  أهمية المؤشر :يوضح مدى كفاءة عملية التحصيل ومتابعة ديون العملاء فى المنشأة
• معدل دوران الدائنون
  أهمية المؤشر :يساعد فى إحتساب فترة السداد
• فترة التخزين
  أهمية المؤشر : يوضح هذا المعدل الفترة التى يقضيها المخزون فى المخازن قبل تصريفه (تحويله إلى مبيعات)
• فترة التحصيل
  أهمية المؤشر :توضح الفترة التى تنقضى لتحصيل ديون المدينين
• فترة السداد
  أهمية المؤشر :توضح الفترة التى تستغرق لسداد ديون الدائنين.
• دورة التشغيل
  أهمية المؤشر :توضح الفترة التى تنقضى من وقت الحصول على المخزون إلى وقت التحصيل من المدينين.
• دورة النقدية
  أهمية المؤشر :توضح الفترة التى تعتمد فيها الشركة على النقدية الخاصة بها (دورة التشغيل مطروح منها فترة السداد)
• معدل دوران الأصول طويلة الأجل
  أهمية المؤشر :توضح مقدرة المنشأة على تحقيق الاستفادة المثلى من الأصول طويلة الأجل لديها فى تحقيق أرباح للمنشأة
• معدل دوران إجمالى الأصول
  أهمية المؤشر :توضح مدى نشاط الأصول و مقدرتها على توليد المبيعات. زيادة هذه النسبة تدل على كفاءة المنشأة فى إستخدام أصولها لتحقيق أرباح
• معدل دوران رأس المال العامل
  أهمية المؤشر :توضح مدى قدرة رأس المال العامل على توليد مبيعات. زيادة هذه النسبة تدل على كفاءة إستغلال رأس المال العامل وإنخفاضها يدل على أن المبيعات غير كافية

ثالثا نسب الربحية

وهى النسب التى تقيس كفاءة الإدارة فى استغلال مواردها الإستغلال الأمثل لتحقيق الأرباح.

• هامش مجمل الربح
  أهمية المؤشر :يوضح العلاقة بين صافى إيراد المبيعات وتكلفة البضاعة المباعة.
• هامش صافى الربح (معدل العائد على المبيعات)
  أهمية المؤشر :يقيس صافى الربح المحقق على كل جنيه من المبيعات ، وهى تشير إلى نسبة ما تحققه المبيعات من أرباح بعد تغطية تكلفة المبيعات وكافة المصروفات الأخرى من مصاريف إدارية وعمومية ومصاريف تمويلية وخلافه.
• معدل العائد على حقوق الملكية
  أهمية المؤشر :تعبرعن العائد الذى يحققة الملاك على استثمار أموالهم بالشركة. زيادة هذه النسبة تشجع الملاك على إستثمار أموالهم داخل الشركة وعدم توجيه إستثماراتهم لأنشطة أخرى.
• معدل العائد على الإستثمار
  أهمية المؤشر :تعبر عن كفاءة الشركة فى استخدام وإدارة كل الأموال المتاحة لديها من المساهمين والأموال المقترضه فى تحقيق عائد على تلك الأموال.
• معدل العائد على رأس المال العامل
  أهمية المؤشر :يعبرعن قدرة المنشأة على استخدام رأس المال العامل فى توليد أرباح.
• معدل العائد على إجمالى الأصول
  أهمية المؤشر :تعبرعن قدرة المنشأة على استخدام كافة أصولها فى توليد أرباح
• ربحية السهم
  أهمية المؤشر :توضح نصيب السهم الواحد من الربح.

رابعا نسب السيولة

وهى النسب التى تقيس مدى قدرة المنشأة على مواجهة التزاماتها قصيرة الأجل (المطلوب سدادها خلال فترة اقل من عام ) باستخدام أصولها قصيرة الأجل .

• نسبة التداول
  أهمية المؤشر : تعبر عن عدد المرات التى تستطيع فيها الأصول المتداولة تغطية الخصوم المتداولة. كلما زادت هذه النسبة دل ذلك على مقدرة الشركة على مواجهة أخطار سداد الالتزامات المتداولة دون الحاجة لتسييل أى أصول ثابتة أو الحصول على اقتراض جديد ولكن الزيادة يمكن أن تكون مقبولة إلى درجة معينة فقد يكون ارتفاع النسبة نتيجة زيادة بند الأصول المتداولة بسبب تراكم المخزون وعدم تصريفه وهو أمر غير جيد.
  
  

  وقد تكون زيادة النسبة بسبب زيادة بند النقدية بصورة مبالغ فيها مما يدل على عدم استخدام الشركة الجيد للسيولة لديها وتقليل الربحية نتيجة ذلك ، أو ربما بسبب زيادة تراكم بند العملاء وتضخمة نتيجة عدم استخدام سياسات جيدة فى التحصيل ومتابعة العملاء المدينين. لذلك يجب قراءة النسبة ومقارنتها بمتوسط النسب المحققة للشركات الناجحة فى نفس النشاط

• معدل السداد
  أهمية المؤشر :وتوضح هذه النسبة مدى إمكانية سداد الالتزامات القصيرة الأجل خلال أيام معدودة.
• نسبة النقدية
  أهمية المؤشر :توضح مدى إمكانية سداد الالتزامات قصيرة الأجل فى أسرع وقت ممكن وهى تعطى مؤشراً للإدارة أنه فى خلال أسوأ الأوقات يمكن سداد الالتزامات قصيرة الأجل.
• نسبة السيولة
  أهمية المؤشر :مقياس لسيولة الأصول المتداولة خلال أيام.